标签： 基金 仓位 沪深300 中证500 莱士 股票 创业板 交易系统
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时间： 2009-11-04 17:00:54
有朋友问到我们交易系统的原理，笔者印象中好象说过至少两次了。这里再简单说说。笔者实际上很少看图。原因是笔者对数字的敏感超过对图的敏感。并且，对于人人都看得到的“图”，有着不信任的偏见。所以笔者喜欢按自已的方式抽样。大致原理是根据每天公开的基金的净值增减与300指数涨跌的比例，通过若干天的平均数，监视基金的实际平均仓位。
这是最简单的操作。近来的系统反复改进。根据公开的信息纳入中小板，中证500，深证成份股和沪深300的基金大致比例精确到10%，制定一个自已掌握的“基金所持加权平均指数”，把这几个指数每天的涨跌与偏股型基金的平均净值减比较，其多天平均值指数基金的平均仓位。
根据我们自已的经验和我们发现的流动性定律，即“股市楼市都赚钱，到底赚了谁的钱”，基金由于盘子更大，在主动买自已的股票时，净值增加更多；主动沽出股标时，净值损失也更多。换言之，基金的实际现金价值，比名义价格要低一个档次，实际上就是按照“退出流动性衰竭的休克疗法的退出成本”。这个成本就体现在每天“主动卖”则跌多一点，主动买“则升多一点”。从而尽管当天的比例不足以指示基金仓位，但是却可以比较移动平均值，得出基金主动买卖的指征。
后来发现，这种方法在牛皮的情况下失灵，因为基数变小时比例会变得波动过大。因此，进一步修正为在牛皮情况下仅记录累加而不作当天的指示。所以偶而我们的系统也会失效。但是久而久之，又发现，分成多天取平均数，可以显示在五分一到十分一周期下的市场资金的进出平衡，从而显示做空与做多的累积的力量。这个效果类似于多种周期的移动平均线共振时的作用。实际意义仍然是市场资金累积进出后需要平衡。简单说，就是基金买货的多了，总是要卖；卖得多了，总是要买。
因此，当累积的涨跌出现基数归零时，效果等同于移动平均丝的缠绕或三角形整理，显示变盘的可能性。
原理差不多就是这样。有些指征笔者有时挺迷惑的，但是坚持记录，久而久之就发现迷惑的地方，其实是有特殊意义的。还有一种更简单的就是多种指数的每一个转折点后重新统计的涨跌。象：
20091102now
中小板475651959.23%
中证500373840839.23%
沪深300319834548.01%
上证综指292431297.01%
指数相对是平衡增加。再组合另一个切点周期：
200909918now
中小板495051954.95%
中证500389240834.91%
沪深300333034543.72%
上证综指306831291.99%
那么说明自九月下跌后，基金没有发生明显的仓位转移。如果再组合：
2008804now
中小板500751953.75%
中证50041004083-0.41%
沪深30038033454-9.18%
上证综指34783129-10.03%
则基金在多波动地拉动小盘股，而慢慢减出中大盘筹码，就非常明显了。类似的还有一些常见的成交量，以及大小盘股的节奏等等，可以进一步提供旁证。到昨天为止，20-40日的上升趋势已经消耗完毕，只留下1-5日周期还有走强趋势，5-20日周期已经积累出做空的趋势。基金平均仓位59%。综合起来，就是一个1-5日的诱多行情。但是更长的趋势期，仍然处于从1800点以来的恢复阶段。今天减仓川润股份,歌尔声学,威华股份,上海莱士,渝三峡，清仓绿大地。补仓深套的美盈深。至于说西部建设，没有别的原因，因为它开盘太贵了，咱心疼。（笑笑）。