标签： 基金 证券 民族利益 小盘股 变数 经济危机 滞胀 通货膨胀 大萧条 内需 福祉 股票
目录： 投资投机经济危机
时间： 2010-02-04 16:14:25
近来观察基金的行为，发现基金减仓很坚决，昨天是第四天连续的减仓行为。目前的情况显示是市场流动性在持续收缩，银行紧缩贷款和回收的指令，要比单纯提高准备金影响大得多。基金减仓可能是被迫的，大额净值下降通常意味着大额的赎回，直到昨天才少了。因此，这一阶段的下跌，主要原因是基金因为消息转空，同时面对赎回，不得不连续抛出筹码。一开始是权重股，前两天是以中小盘股为主。目前的反弹，更可能是轻微跟随美国股市走好。
目前经济危机的走向还有几个变数。变坏是肯定会变坏的，只不过是变坏的路径是什么。最大的变数来自中国农村，不是什么一号文件，而是农民承受剥削的能力有多强。农民的反抗不是冲政府，而是冲城市小康人家的的狗吠力度有多强。或者简单地说，中国财政不停注入通货膨胀，实际上是剥夺以农村为主的国民收入，能持续多久？这个时间可能是一年，也可能是半年，也可能是十年。
这个变数不清楚前，美国的市场变化也是不清楚的。是2011－2012年一次见底，还是提高了对中国的要价，（象关税），让中国承受更沉重的通货膨胀之余，培养其中涉及美国社会稳定的替代要素，从而将下一次危机推迟，减轻美国的损失的同时，增加中国惨烈的程度？两种情况都有可能！正因为这个原因，笔者目前仍然采用保守的策略，以静制动。
中国通货膨胀的压力，是可以通过一个方式消弥的，那就是剥夺国民的消费需求，或者说，“低人权优势”。无论是股市还是房市，都是起到这个作用。通货膨胀可以变成滞胀，其中的“滞”完全可以转嫁到国民需求上，而通过“国家替老百姓花钱”，保持GDP样子很好看。这个国民福祉的“滞”得够厉害时，通胀也可以变成通缩。其实，这就是中国九十年代以来走过的路。
象中国这样援引十九世纪的重商主义，出卖民族利益赚外汇的国策，让张五常这类大忽悠拍足马屁，国内出卖民族利益没收钱的五毛还多得是。甚至连一些“右倾”的财经专家也没有看明白其中的关系。所以这趟傻逼快车还能走一段距离的。
今天补仓北京科锐,上海凯宝；减仓朗科科技,超图软件,久立特材,阳普医疗,拓中建设,巨力索具,海峡股份,广东高乐。操作不多，买卖机会也不多。成功减出2%的仓位。勉强收了一条小阳线。
中小板50%
创业板28%
一致药业12%
伊利股份4%
渝三峡4%
资金2%
基金是被动减仓的，可以解释这一段时间惜售的同时，而但是杀多筹不断涌出。在流动性缩小的情况下，大盘股的炒作是不可能持续的。反而可能认为做空动力的重新积累而具备杀跌的能力。不过，基民对于市场趋势的把握弱于股民，因此，这一轮杀跌是受外界因素的影响。估计会走出L牛皮底的局格。因此，目前集中到小盘股的策略，相信是正确的。
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