标签: 操纵汇率
索罗斯
蒙代尔
货币战争
出口导向
资本管制
升值
人民币
美元
目录: 投资投机经济危机
时间: 2009-06-17 16:50:33
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Martin:以泰国的例子为例,索罗斯们,首先①以美元作为质押向当地银行借出泰铢,②对当地股票建好大量淡仓仓位,③抛出泰铢收回美元,再①以收回的美元质押再借泰铢,之后就③→①→③→①→③这样不断循环,泰铢对美元汇价一落千丈,泰国央行有什么办法呢?它手中的外汇储备根本就不足以买回市场狂热抛出的泰铢(很多抛售都是跟风盘,并非索的手笔),它采取的办法是提高利率,增加炒手借出泰铢的成本,以阻止泰铢汇价进一步下跌。
Martin的这个假设步骤,是不可能存在的。对泰国是盯“有缝的鸡蛋”,对中国目前的状态,索罗斯就是自取灭亡。原因仍然是由于“泰国和英国是两个高估本币,外汇常年赤字的国家”。实际上Martin在反复说明一个垂危病人走向死亡的经历,来说明一个健康人应该赶快自杀。第①步就已经不成立:假如人民币不是低估出口的话,就意味着索罗斯必须高价买入人民币!同时人民币是可以由中国央行无限制无成本卖出,索罗斯将会破产!实际上,这就是今天中国和美国处境的翻版,中国的位置成了今天美国的位置,而索罗斯取代了中国的SB位置。正如今天中国屯积了大量的美元,美国没有丝毫危险反而赚足了便宜一样,笔者不认为索罗斯会SB到这个程度。这就是人民币不低估,《美国资本不可能低价收购中国》的道理。否则,将被《中国金融体系轻易歼灭〉!如同今天《美国轻易歼灭中国投机资本》一样。
第①不成立,第②也就代价高昂,同样不成立。今天〈美国资本能够低价收集建行之类的中国股票狂赚万亿〉,那是因为操纵汇率人民币低估的原因。,③相当于高买低卖,小散户和央行庄家博羿。索罗斯蠢到这个地步,就不是索罗斯了。重新回到①,这时索罗斯的美元资本至少已经损失了一半!考虑到对冲基金杠杆高达十倍以下,不用一个两回,索罗斯和他的庄主,就已经全部要向美国政府申请社会救济了。Martin重复“货币战争”的攻击流程,错误在什么地方呢?还是用索罗斯的话来说:“苍蝇要钉有缝的蛋!”。Martin应该好好读读笔者的这几篇文章:
放弃操纵汇率,央行实际上就等于清仓出局了。你怎么摆弄汇率买美元卖泰铢,央行实际上没有必要理采你短期的波动。只有当央行要干预汇率时,成了场中人,才存在攻击汇率的可能性。高估本币,就意味着着外汇负债表高度危险,提供了苍蝇攻击的缝。低估本币,则索罗斯的攻击就无效了,攻击来自于美国央行稀释债务的美元流动性注入。象刘军洛和宋鸿兵的错误,和Martin的理解差不多,颇有点象马其诺防线后的法军,死盯着德军的正面进攻,殊不知真正的攻击来自阿登!美元流动性的注入!
如果非要说存在货币战争,那就是大道无为!不要干预汇率,而保留一定的预备队(外汇)在防线后面,等索罗斯二世希望操纵汇率奇兵冒险,人民币资金链高度紧张时,(高价买入人民币,资金链一定很紧张),顺势一击,保证索二世马上申请救济!这种对仗似乎很合太极拳的口诀:谁主动谁有漏洞。“他强任他强,我自达山岗”,不主动干预汇率,就不存在遭受货币攻击的漏洞。
能够令央行的货币政策出现缺陷,成为国际游资的攻击对象,唯一的可能性,就是央行不再是央行,所负的责任超出了通货稳定的范围。象中国常见的那样职责不分,要对经济好坏负责啦,要对政府财政赤字负责啦,要对国资保值增值负责啦,要对社会保障负责啦,要对外汇储备保值增值负责啦……,责任越多,越是超出央行的能力。勉强弄险,必然是漏洞百出,成了《国际食腐动物的关注》,自是难免。
如果央行放弃外汇操纵,而索二世的美元资本无限多,可以无限制买入央行增发的人民币……,这种可能性可以排除!那么假设央行更进一步,坐视索二世收集人民币,造成通货紧缩,也不加干预。此时物价就会下跌,包括房产大跌,并首先作用到资产价格上。最大的损失是索二世自已!因为他收集人民币资产!(真这么蠢啊)!而由于人民币通货紧缩造成的预期,持有人民币通货者会更加惜售,所以就算央行不增发人民币,索二世自已都会破产。关于通货紧缩,参考:
索罗斯能够在泰国英国成功,是因为泰铢英镑都高估了,存在着自然落差。这样索罗斯的空仓就没有风险了。风险完全在操纵汇率的泰英央行身上。同样,香港遭到攻击,原因也是因为香港港币捆定在美元上,同时,《港币价值实际上是高估的》。事实上,类似香港这样以高估的汇率锚在美元上,本身就是非常危险的。如果不是大陆支援了香港的美元头寸,香港金管局早在1998年就已经破产。这样的问题就来了,假如中国套用香港的锚定美元,一旦中国遭受攻击,是不是应该向美国央行求救?美国央行才有大量的美元头寸!
可见,象这么蠢的索二世,估计还没有出生。如果真的出生了,希望刘宋之流,还是不要拦着人家给中国人贡献全部身家的机会吧。(笑笑)。笔者对于这种所谓的货币攻击是不屑一顾的。笔者真正关心的是,为什么明显混淆了不同条件的事件假设,会令部分人陷入恐慌?少数人可能是钻了牛角尖,但如果这样的人很多,是真的蠢的人很多,还是,“示形于外实侵于内”的需要?笔者一直认为,中国操纵汇率的真正原因,实际上就是《吃饭财政》,和《国企亏损的负担》。
事实上,对于索二世高价买入人民币真正造成的影响,是对进出口业的成本造成影响。这才是有讨论价值的内容。简单里说,央行不必对具体行业负责。往复杂里说,如果一个国家经济不是依赖于低值出口的话,索二世做冤大头的影响,还比不上他为该国做出的牺牲。要素替代,向因而“失业”的低值出口从业者提供保障,是轻而易举,————这就是今天美国应对中国的索二世式的货币战争的策略,中国因而付出了《超出所有战争损失的代价》,成了《美国历史上最可笑的对手》。
应用孙子兵法就是“处处皆守,处处不守;城有不守,地有所弃,外驰内张,怯防慎战,惊变见诈,见怪自败”。
关于经济危机和通货紧缩,人民币升值和国际化,美元流动性过剩的话题:
《蒙代尔的忽悠三角》
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